今日观点!大行评级|麦格理：下调万洲目标价至7.8港元评级“跑赢大市”

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大行评级|麦格理：下调万洲目标价至7.8港元评级“跑赢大市”：麦格理发研报指，万洲国际(0288.HK)今年首季净利润按年跌56%，主要是受到美国生猪生产业务逆风所拖累。然而，该行认为集团业务正趋稳定，因为其一直进行产品组合变化和成本控制以保障利润。该行重申集团“跑赢大市”评级，惟目标价由8.8港元下调至7.8港元。报告引述万洲旗下双汇发展(000895.SZ)估计今年其于中国的包装肉利润每吨将超过4,000元人民币。该行认为内地包装肉业务利润或按年降逾10%，另由于生猪价格下跌，又预计猪肉业务将有更好的表现，生鲜猪肉业务可以抵销包装肉业务的利润下滑，并预计今年第一季中国业务的营业利润将按年跌9.6%。由于美国养猪成本上升和生猪价格下跌，该行将集团2023及24财年的净利润预测分别下调14.3%和4.1%。该股现报4.63港元，总市值594亿港元。

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